在COP28的推动下，中东地区正在迅速接受ESG在商业和金融领域的整合，高管们在面临标准化和人才挑战的同时采取了可持续发展战略。中东高管越来越重视商业战略中的可持续性。监管框架不断发展，以支持整个地区的ESG整合。在标准化、数据基础设施和可持续发展专业知识方面仍然存在挑战。
2023年12月，来自198个国家的代表齐聚迪拜参加第28届联合国气候变化框架公约缔约方大会，评估世界各国根据《巴黎协定》应对气候变化的努力。任何人都没有忘记这一象征意义：在一个以石油财富为基础的国家，人们正在讨论世界气候的未来。但在这12天的紧张谈判中，出现了比象征性姿态更重要的东西——峰会催化了地区势头。
普华永道2024年的一项调查发现，该地区五分之四的高管现在表示已经制定了正式的可持续发展战略，而领导层对ESG倡议的抵制几乎下降了一半。阿联酋宣布成立ALTÉRRA气候投资基金，承诺提供300亿美元，发出了一个明确的信号：该地区不仅在谈论变革，还在为变革提供资金。
该地区的法律专家表示，中东正在经历公司治理、交易和融资以及监管政策中ESG整合的巨大转变，同时寻求解决缺乏可持续发展相关人才和投资者对可持续发展相关项目财务回报缺乏信心等挑战。董事会会议室中的ESG
在谈到ESG实施时，中东董事会的对话已经从“为什么”急剧转变为“如何”。普华永道的调查数据揭示了一个变革趋势：
超过一半的公司报告称，他们的可持续发展战略现在已经完全融入了他们的组织中，这标志着与前几年领导层支持不那么成熟相比发生了决定性的转变。“毫无疑问，围绕ESG投资的全球运动已经进入中东的董事会，并在议程上占据重要位置。中东的投资者与世界各地的投资者一样，正在寻求符合环境和社会责任目标的机会。”
Alissia Sullivan、Morgan、Lewis和Bockius
鉴于领导层的犹豫情绪大幅下降，这一演变尤其值得注意，只有16%的受访者表示缺乏领导层的支持，几乎是之前的一半。Morgan，Lewis&Bockius驻迪拜的合伙人Alishia Sullivan指出：“毫无疑问，围绕ESG投资的全球运动已经进入了中东的董事会，并被列为重要议程。”。她说：
“中东的投资者和世界各地的投资者一样，正在寻找符合环境和社会责任目标的机会。”。地区首席执行官越来越多地将气候变化视为一个主要问题，15%的人认为这是一个关键问题，而全球平均水平为12%。更重要的是，36%的地区领导人认为气候变化是未来三年企业变革的关键驱动力，超过了全球平均水平30%。这些考虑因素正在渗透到整个地区的交易决策中，可持续性指标成为估值和尽职调查过程中的关键因素。
Sullivan解释说，ESG因素在采购和尽职调查过程中越来越重要，组织密切关注其投资公司的供应链和基础资产。绿色金融选择的激增尤其引人注目，34%的公司现在正在考虑绿色贷款，33%的公司通过绿色或蓝色债券等工具考虑资本市场。2024年的数字可能无法完全反映这种思维方式的转变。
标普全球的一份报告发现，2024年前9个月，中东地区的可持续债券（绿色、社会、可持续性和与可持续性相关的债券）发行总额达到167亿美元，比去年同期下降了18%，尽管这是在COP28光环效应相对较高之后发生的。要想起步，中东的可持续债券发行可能需要加快实施净零政策，尽管单位采取了举措，并加强了与可持续发展战略的一致性，甚至监管要求。
在阿联酋，金融部门已承诺到2030年动员2720亿美元的可持续融资，作为该部门发行的关键因素。沙利文还看到，由于ESG投资和伊斯兰教法合规投资的共同性，符合伊斯兰教法投资原则的投资基金也在增加。她解释说：“遵循ESG和伊斯兰教法投诉策略的投资者通常会寻求拥有透明决策流程、稳健风险管理实践和严格遵守道德标准的公司。”。
ESG与公司治理框架的整合正变得越来越复杂，普华永道调查的公司中，近一半要么已经任命了首席可持续发展官，要么计划在明年任命一名。这些角色越来越全面，90%的受访者表示，可持续发展领导职位既涉及战略制定，也涉及对监测和报告的监督。ESG整合的范围正在扩大到碳报告之外，包括更广泛的指标，如生物多样性影响和水资源管理。例如，在卡塔尔，公司特别强调水是一种关键资源，反映了该地区独特的环境挑战。
监管环境
整个中东的监管环境正在迅速演变，每个主要市场都在努力实现地区和谐的同时制定自己的框架。阿拉伯联合酋长国已成为领跑者，将2024年指定为连续第二个“可持续发展年”，并成立了跨司法管辖区的可持续金融工作组（SFWG），以促进有凝聚力的监管。阿布扎比全球市场于2023年7月实施其可持续金融监管框架，这是中东首批全面的可持续监管框架之一。
这一选择加入框架包括基金、全权委托管理的投资组合、债券和伊斯兰债券，为阿联酋的ESG披露要求设定了新的标准。迪拜金融服务管理局决定在2024年全年免除与可持续发展相关的债务证券上市的所有监管费用，鼓励更多人参与绿色金融工具，这进一步证明了阿联酋对可持续金融的承诺。
阿拉伯联合酋长国也在实施雄心勃勃的国家行动计划，如阿联酋的2050年净零排放战略，以及对可再生能源和绿色技术的重大投资，例如迪拜的穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆太阳能园和阿布扎比的巴拉卡核能厂。沙特阿拉伯在监管方面取得了重大进展，自2019年以来，资本市场管理局的ESG披露指南要求上市公司报告ESG相关信息。
沙特证券交易所（Tadawul）通过推出ESG指数并与联合国可持续证券交易所倡议合作，进一步加强了这一承诺。标普报告发现，与2023年同期相比，沙特阿拉伯在今年前几个月超过阿联酋成为最大的可持续伊斯兰债券发行国。在阿曼，随着马斯喀特证券交易所为上市股份公司引入ESG披露指南，监管格局正在演变。从2023年的自愿报告到2024年的强制性报告的过渡表明了对透明度和标准化的明确承诺。
挑战与机遇
尽管取得了重大进展，但中东ESG战略的实施面临着根本性挑战，各组织在缺乏特定区域的指导方针和最佳实践的情况下难以应对。这种缺乏标准化的情况使得公司难以提供一致、可比的ESG披露，以满足利益相关者的期望和监管要求。有效的ESG报告的基础——强大的数据基础设施——仍然是一个重大障碍。中东公司难以获得标准化数据，阻碍了ESG绩效的准确衡量和报告。
缺乏统一的指标加剧了这一挑战，造成了一个循环，即缺乏标准化阻碍了数据收集，而数据不足阻碍了有效报告框架的建立。可持续发展专业知识的人才缺口是一个紧迫的问题，近80%的组织将可持续发展报告和监管要求的知识视为关键能力。该地区正在通过各种举措来解决这个问题，包括培训计划和建立当地专业知识的国际伙伴关系。可持续发展计划的投资回报仍然是一些人关注的问题，五分之一的高管表示对财务回报不确定。
然而，消费者数据显示，70%的受访者愿意为可持续产品支付溢价。这种不断增长的市场需求，加上监管压力和气候要求，表明该地区的ESG转型将继续加速。沙利文说：“随着中东地区努力应对气候变化和资源短缺，人们越来越认识到可持续发展的必要性。ESG投资提供了与这些长期目标相一致的解决方案。”。